【投資】ジム・ロジャーズ「S&P500への投資は損になる」 [田杉山脈★]

1 :田杉山脈 ★ 2021/04/13(火) 16:20:39.30 CAP_USER.net
S&P500に投資しても儲からない時代が来る
「鉄板の株式投資」と言えば、アメリカのインデックス(指数)投資です。S&P500への投資はいつ始めても、長期保有をすればプラスになるとも言われてきました。

しかしロジャーズ氏はこう警告します。「ここ20年間はアメリカの代表的な株価指数であるS&P500のインデックス(指数)を買っていれば儲かっていたかもしれない。だが、これから向こう20年は儲からないと思う。今であれば、どちらかと言えば(日経平均株価など)日本のインデックスを買うべきだ。しかし多くの人はすでに上がった資産を買いたくて、日本のインデックスには手を付けないだろう」

S&P500は、とくにリーマンショック以降4倍以上も上昇しており、アメリカでは30代で早期に日々の労働から解放され、アーリーリタイアする「ファイヤームーブメント」(経済的独立と早期退職を実現すること)という概念まで生まれました。

しかし、ロジャーズ氏は、これはあくまでも過去のことであって、未来に関してはまったくわからないと言います。「1970年代には商品相場が加熱し、株式が不振だったことを覚えている人がいるかもしれない。1980年代と1990年代はその正反対だった。1966年に995.15ドルだったニューヨークダウは、1982年には800ドルを切っていた。16年もかけて20%近く下落したわけだ。この16年間はアメリカ史上最悪のインフレ期で、対象的に商品市場は活況だった」

つまり、この時期に株価指数に投資をしていてもこの間に売ってしまっていたら資産は増えなかったということです。この時期の若者は株式投資ではアーリーリタイアは難しかったはずです。しかし、商品に投資をしていれば実現可能だったのです。

「1970年代、トウモロコシは295%上昇した。石油はなんと15倍上昇し、1バレル=40ドルになった。金や銀に至っては10年間に約20倍にもなり、その他たくさんの商品の価格が急上昇していたのだ。この時期は「株式の死」と言われたが、実は株は割安になっており、20年近く続く株の上昇相場が準備されていたわけだ。このように株式と商品は歴史的に一定のサイクルで入れ替わる傾向がある」

商品に投資することの意味とは?
現在、年齢が78歳のロジャーズ氏は非常に長い間マーケットを見ており、大局的な視点で市場を捉えています。相場の勢いや方向性を判断して取引をするモメンタム売買ではなく、中長期の投資を得意とするために、老後資金など長期運用をする人の参考になります。

ロジャーズ氏を10年以上取材している編集者が「なにか1ついい投資対象を教えてください」と聞いたところ、カフェで砂糖の小袋を取り出しながら「これだ。持って帰っていいよ」と言われたことがあるそうです。

たしかにアメリカの砂糖の代表的な指標である「11番先物」の価格は、ピーク時より、70%も安い状態です。しかし、2021年に入って反発してきているのでいい兆しが見え始めています。

こうした割安の状態のところでいい「変化」が見られる投資対象を探していくことが、投資で大成功を収める秘訣だとロジャーズ氏は繰り返し言います。

「仮にものすごく割安な時期でなかったとしても、ポートフォリオには必ずある程度、商品を組み入れておくことをお勧めする。商品投資は株式の下落相場やひどいインフレに対してだけではなく、深刻な不況に対しても有力なヘッジ手段となりうるのだから。今のような世界的バブルと過熱相場がいよいよ極まってきてついに破裂したときにも、きっとあなたを守ってくれるはずだ」

ロジャーズ氏は一般の人が投資をするなら、インデックスにすべきだと言います。また商品についても、「先物ではなく、インデックスファンドや上場投資信託(ETF)で投資をすればよい」と言います。

例えば、Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)というコモディティーのインデックスやロジャーズ氏がプロデュースをしているETN(指数連動証券)や投資信託などもあります。商品をどの投資対象に何%とすればいいかわからない人はパッケージ商品を選ぶのも手かもしれません。
https://toyokeizai.net/articles/-/407423

5 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 16:24:58.43 yDW5yXHz.net
まあアメリカは上がり過ぎだよね
今後も成長していくのは間違いないけど、そろそろアメリカは一服して別の国の指数が伸びると考えるのが自然だわな
9 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 16:27:00.35 yA8TEO6V.net
キム・ロヂャース
10 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 16:32:52.20 saLCBlQ9.net
直近でも、S&P500は年初より10%値上がりしている。

ジジイはもうろくしたか。

13 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 16:36:55.98 Lcs/ZSMQ.net
視点や考え方は一流だが、でた結論が???????
17 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 16:41:47.27 RiXFxVV.net
25年前に香港のドラゴンファンドをしつこく勧められたけど
あれってどうなったんだろう?
21 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 16:50:00.29 FAcudmy+.net
あれ?ネトウヨは「ジムロジャーズの主張なんて嘘だ!」って言い続けてきたんだから、
今回の「日経平均TOPIXを買えばいい」っていう主張にも当然反対するんだよね?どうすんの?笑
おっと、そもそもネトウヨの知能だとジムロジャーズが言ってる事自体を理解出来ないかな
144 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 22:10:54.52 aYgPg+bR.net
>>21
悲しい人生を送っているんだねえ君は
24 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 17:00:12.36 JZMdUvK6.net
昔ジムロジャーズの「商品の時代」とかいう本読んでこれからはコモディティーが上がるって
コモディティ投信買ったが、その後リーマンショックで暴落、アベノミクスで他の株関係はどんどん
上がってるときでもコモディティはもうむかしの高値に戻らず低迷してる
26 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 17:01:35.48 quGxY9zi.net
この人、北朝鮮に投資しろとか言ってたよな、数年前に。
33 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 17:10:52.18 O0SeFu7U.net
まあみんながフリーライドすれば収益率は下がるよな
今は少し高すぎる
緩和でジャブジャブだから株式に回ってきてるが、これが過ぎた時が買い時
今は昔買った株の売り時だと思ってる
38 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 17:24:15.92 sjXYHmGG.net
>>1980年代と1990年代はその正反対だった。1966年に995.15ドルだったニューヨークダウは、
>>1982年には800ドルを切っていた。16年もかけて20%近く下落したわけだ。
>>この16年間はアメリカ史上最悪のインフレ期で、対象的に商品市場は活況だった

S&P500への投資で儲かる儲からないはともかくこの部分は本質を突いている
悪性インフレ期には一般的に株価上昇率はインフレ率に全く追いつかないんよね(下手すりゃインフレでも株価は下がる)
オイルショックの時とか終戦間際の日本もそうだった

39 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 17:26:34.14 tl7McdOQ.net
200年間の各資産クラスの年率平均リターン

株(6.6%) > 長期国債(3.6%) > 短期国債(2.7%) > ゴールド(0.7%) > 現金(−1.4%)

ジェレミー・シーゲル教授 「株式投資の未来」より

44 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 17:31:02.71 O0SeFu7U.net
>>39
生きてるうちに出口を見つける必要があるから難しいよね
200年投資できれば何も考えなくても勝てるんだろうけど、ある程度かじってるとついついいいところで利食いたくなるし、老後になって長期間株価が調整してると精神的苦痛で死期を早めそうw
49 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 17:42:16.49 +tnYNqbK.net
>>1
>ロジャーズ氏は一般の人が投資をするなら、インデックスにすべきだと言います。
>また商品についても、「先物ではなく、インデックスファンドや上場投資信託(ETF)で投資をすればよい」と言います。

ここだけは参考になる

58 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 18:00:39.94 y6gmTgMY.net
>>1
んん?仕込み時?
61 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 18:20:37.53 yXpG6F8J.net
>>58
買いたいから下がってほしいって意味だね
112 :名刺は切らしておりまして 2021/04/13(火) 20:30:00.97 wi1VV3lT.net
ジムロジャースは手のひらくるくる高速回転やなw

でも確かに、投資下手で有名な日本人が、最近やたらSP500でインデックスだとか騒いでるのをみると
意外とこれは正しいかもしれないw

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